La proposta del regolatore britannico di semplificare la consulenza finanziaria è la “soluzione sbagliata” al problema dei risparmiatori britannici che accumulano liquidità, secondo il capo di AJ Bell, una delle più grandi piattaforme di investimento britanniche.

Michael Summersgill, che ha assunto la carica di amministratore delegato di AJ Bell quest’anno, ha accolto con favore il tentativo della Financial Conduct Authority di rivolgersi ai 4,2 milioni di persone che hanno più di 10.000 sterline in risparmi il cui valore è stato eroso dall’aumento dell’inflazione.

Ma Summersgill ha affermato che la proposta della FCA rischia che i risparmiatori finiscano con prodotti di investimento più costosi.

“Sono preoccupato che il costo di quel consiglio semplificato tutto sommato possa essere molto maggiore di quanto potrebbe sembrare”, ha detto Summersgill. “Il regolatore è concentrato sul problema giusto. Penso che i consigli semplificati siano la soluzione sbagliata.

L’industria degli investimenti ha spinto l’autorità di regolamentazione e i legislatori ad allentare le regole sulla consulenza finanziaria, che secondo i critici hanno reso questi servizi troppo costosi per la maggior parte dei consumatori. Gli standard rigorosi sono stati accusati del “divario di consulenza” del Regno Unito, riferito al numero di persone che potrebbero beneficiare dell’aiuto di esperti nella selezione dei propri investimenti ma che non sono disposte a pagare commissioni pari a circa il 3% dei loro portafogli per il servizio .

Mercoledì la FCA ha proposto di colmare il divario creando “un regime di consulenza finanziaria separato e semplificato, rendendo più economico e più facile per le aziende consigliare i consumatori su alcuni investimenti tradizionali all’interno di azioni e azioni ISA”.

Lo scetticismo di Summersgill è in contrasto con la reazione dei maggiori rivali di AJ Bell.

Richard Wilson, amministratore delegato di Interactive Investor, ha affermato che la proposta è stata un “momento spartiacque” e un esempio di “pensiero corretto da parte del regolatore”. È un grosso problema”.

L’amministratore delegato uscente di Hargreaves Lansdown, Chris Hill, ha affermato che è “fantastico” che la FCA abbia riconosciuto che “l’approccio tutto o niente di oggi alla consulenza non è adatto a tutti”.

Summersgill ha affermato di dubitare che la maggior parte delle società di consulenza finanziaria possa guadagnare abbastanza denaro in un regime semplificato per coprire i propri costi e giustificare i rischi associati alla fornitura di consulenza regolamentata, in particolare dato il limite annuo di £ 20.000 sui contributi ISA.

Si aspetta che le uniche aziende che potrebbero rendere commercialmente fattibile il nuovo sistema siano attori “integrati verticalmente” che indirizzano i consumatori verso i propri prodotti di investimento interni. Questo rischia che i clienti paghino di più ma abbiano il costo della consulenza mascherato da prodotti di investimento più costosi.

“Non sto dicendo che si traduca necessariamente in un risultato negativo, ma c’è un conflitto che deve essere gestito. Non sono sicuro che sia la soluzione giusta per il problema”, ha detto Summersgill.

Preferisce invece le proposte degli organismi del settore affinché il regolatore consenta una “guida personalizzata”, che consentirebbe a piattaforme come AJ Bell di utilizzare i dati dei clienti per indirizzare i propri clienti verso decisioni finanziarie migliori. Le regole attuali rendono difficile per le piattaforme fornire “nudge”, come indirizzare i clienti verso un’alternativa più economica a un fondo di investimento.