La Cina sta preparando un sistema per classificare le società cinesi quotate negli Stati Uniti in gruppi in base alla sensibilità dei dati in loro possesso, in una potenziale concessione da parte di Pechino per cercare di impedire alle autorità di regolamentazione americane di rimuovere centinaia di gruppi dalla quotazione.

Il sistema è progettato per portare alcune aziende cinesi a conformarsi alle regole statunitensi che richiedono alle società pubbliche di consentire alle autorità di regolamentazione di ispezionare i loro file di audit, secondo quattro persone a conoscenza della situazione.

Le società cinesi quotate negli Stati Uniti sarebbero divise in tre grandi categorie, hanno affermato due persone. I gruppi sarebbero le società con dati non sensibili, quelle con dati sensibili e altre con dati “segreti” che dovrebbero essere cancellati dalla lista.

Una delle persone ha affermato che Pechino aveva discusso se le aziende nella categoria “dati sensibili” potessero ristrutturare le loro operazioni per renderle conformi, anche esternalizzando le informazioni a terzi.

Il sistema delle categorie sarebbe la seconda concessione significativa da parte di Pechino per rimuovere gli ostacoli che consentono agli Stati Uniti il ​​pieno accesso agli audit. Ad aprile, ha modificato una regola decennale che limitava le pratiche di condivisione dei dati delle società estere.

La pianificazione, che è in discussione e soggetta a modifiche, segue mesi di negoziati in stallo tra Pechino e Washington sulla richiesta degli Stati Uniti che le società cinesi e i loro revisori dei conti mettano a disposizione documenti di audit dettagliati o siano cancellati nel 2024.

Un delisting di massa rappresenterebbe un passo significativo verso il disaccoppiamento economico tra Stati Uniti e Cina e minaccerebbe 1,3 trilioni di dollari di valore per gli azionisti. Circa 260 delle più grandi società cinesi, tra cui il gruppo tecnologico Alibaba, la società di fast food Yum China e il sito di social media Weibo, potrebbero essere cancellate dalle borse di New York se non soddisfano i requisiti.

La China Securities Regulatory Commission, il principale organismo di vigilanza sui titoli di Pechino, non ha commentato.

Pechino ha generalmente resistito a consentire alle società cinesi di fornire dati alle autorità di regolamentazione straniere per motivi di sicurezza nazionale.

Ma secondo lo schema a più livelli, le società di dati “a basso rischio” potrebbero rendere i loro record di audit accessibili al Public Company Accounting and Oversight Board, l’organismo di controllo dei conti degli Stati Uniti, hanno affermato due delle persone. La categoria a basso rischio includerebbe probabilmente rivenditori e catene di ristoranti.

“Qualunque cosa rientri nella categoria Didi, è chiaramente un divieto”, ha affermato il capo di una grande società di investimento con sede a Hong Kong, riferendosi al gruppo di ride-hailing che questa settimana è stato multato di oltre 1 miliardo di dollari da Pechino per cyber violazioni della sicurezza.

I funzionari statunitensi sono scettici sul fatto che le società cinesi soddisferanno gli standard di piena trasparenza richiesti dalla Holding Foreign Companies Accountable Act, la legge del 2020 che ha costretto le società cinesi e di Hong Kong ad aprire i propri fascicoli di revisione.

“Anche se ci sono state discussioni in corso e produttive tra le autorità statunitensi e cinesi. . . Rimangono problemi significativi e il tempo sta rapidamente scadendo”, ha affermato YJ Fischer, direttore dell’Office of International Affairs della Securities and Exchange Commission, in un discorso a maggio.

Un accordo per fornire l’accesso ai file di audit sarebbe “solo l’inizio”, ha affermato Fischer. I funzionari della PCAOB dovrebbero anche recarsi in Cina ed effettuare un’ispezione di audit di qualsiasi emittente cinese quotato negli Stati Uniti.

“Non so come risolveremo mai questo problema”, ha detto il capo della società di investimento. Ha aggiunto che Pechino e Washington stavano usando la fila di audit per “guadagni politici” e che le relazioni erano le peggiori degli ultimi 40 anni.

“Come investitore spero che entrambe le parti siano abbastanza pragmatiche”.

Il PCAOB ha affermato in una dichiarazione che “deve avere accesso completo ai documenti di lavoro di audit di qualsiasi azienda che sceglie di ispezionare o indagare, senza scappatoie e senza eccezioni”.