Giovedì le azioni europee sono aumentate con cautela, poiché gli investitori hanno bilanciato gli utili positivi delle società statunitensi con un’ondata di inasprimento monetario da parte delle banche centrali.

L’indice azionario regionale Stoxx 600 ha guadagnato lo 0,6% negli scambi mattutini, grazie ai titoli tecnologici e bancari. Il FTSE 100 del Regno Unito ha guadagnato lo 0,4%, con il sentiment sostenuto dopo che l’indice azionario Nasdaq Composite, ricco di tecnologia di Wall Street, è salito al livello più alto degli ultimi tre mesi mercoledì.

Il rally di Wall Street è stato trainato da guadagni trimestrali migliori del previsto di PayPal, che hanno aggiunto carburante a un recente rimbalzo del mercato azionario guidato dal settore tecnologico che ha seguito la peggiore prima metà dell’anno per le azioni statunitensi per almeno mezzo decennio.

Ma con tassi di inflazione annui superiori al 9% sia nel Regno Unito che negli Stati Uniti, i banchieri centrali di entrambe le sponde dell’Atlantico hanno espresso la determinazione ad aumentare i costi finanziari per ridurre la domanda.

Giovedì la Banca d’Inghilterra ha alzato il suo tasso di interesse principale di 0,5 punti percentuali all’1,75%, nel suo più grande aumento dei tassi da oltre 25 anni. Ha anche alzato la sua previsione per l’inflazione al picco del 13,3% quest’anno, dall’11%.

La sterlina è scivolata dello 0,3% rispetto al dollaro a poco più di $ 1,21 e il prezzo del debito pubblico del Regno Unito è aumentato, a causa delle nuove preoccupazioni per la salute dell’economia nazionale, che la BoE ha avvertito si sarebbe ridotta nell’ultimo trimestre di quest’anno e si sarebbe contratto per tutto 2023.

Il rendimento del gilt decennale è sceso di 0,07 punti percentuali all’1,85%.

Negli Stati Uniti, mercoledì, diversi funzionari della Federal Reserve si sono mossi per respingere le recenti speculazioni del mercato secondo cui la banca centrale avrebbe iniziato a tagliare i tassi all’inizio del prossimo anno in risposta a un rallentamento economico.

“Penso che in larga misura questo sia un rally del mercato ribassista”, ha affermato Willem Sels, chief investment officer globale presso la banca privata di HSBC.

I mercati “incorporavano una visione secondo cui l’inflazione scenderà rapidamente e ci sarà un grande perno da parte delle banche centrali”, ha aggiunto, etichettando questo ottimismo come “prematuro”.

Il presidente della Fed di St Louis, James Bullard ha detto alla CNBC mercoledì che i tassi di interesse statunitensi “probabilmente dovrebbero essere più alti più a lungo” per ridurre l’inflazione dai massimi di 40 anni. In un’altra apparizione, il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari ha affermato che i tagli dei tassi statunitensi nel 2023 erano estremamente improbabili.

“Il messaggio sui tassi della Fed dovrebbe essere chiaro, ma il mercato non sta comprando [it]”, ha affermato lo stratega di Rabobank Michael Every.

“Mi aspetto che i rendimenti del mercato siano scarsi da qui”, ha aggiunto Mikhail Zverev, portfolio manager di Amati Global Investors.

“La pressione inflazionistica non è ancora diminuita e persisterà”, ha affermato, “e in termini di valutazioni delle società, il contesto dei tassi di interesse rimarrà non favorevole”.

Giovedì mattina il rendimento dei Treasury USA a due anni, che replica le aspettative di politica monetaria, è rimasto stabile a poco meno del 3,1%, dopo essersi avvicinato al 3,5% a metà giugno.

Il rendimento del Tesoro a 10 anni, che sostiene gli oneri finanziari delle società e i tassi ipotecari, è diminuito di 0,03 punti percentuali al 2,71%. I rendimenti obbligazionari scendono con l’aumento dei prezzi.

I contratti future sull’indice azionario S&P 500 di Wall Street hanno guadagnato lo 0,3%. Quelli che seguono i 100 titoli più grandi del Nasdaq hanno aggiunto lo 0,4%.

Mercoledì in Asia, l’indice azionario Hang Seng di Hong Kong è salito dell’1,9%, guidato dai titoli tecnologici e mentre i mercati hanno guardato alle crescenti tensioni tra Cina e Taiwan. L’indice azionario cinese CSI 300 ha guadagnato lo 0,9% e il Nikkei 225 di Tokyo ha chiuso in rialzo dello 0,7%.