Un boom di family office della Cina continentale che si stanno creando a Singapore sta attirando migliaia di professionisti finanziari, anche da banche di investimento globali, creando ciò che alcuni responsabili finanziari chiamano una nuova industria di “hedge fund” nella città-stato.
I ricchi cinesi continentali che trasferiscono beni dalla Cina del presidente Xi Jinping rappresentano fino alla metà dell’aumento dei single family office con sede a Singapore, le società private di gestione patrimoniale create per i ricchi e i loro parenti. I numeri sono quasi triplicati dall’inizio della pandemia di coronavirus e, secondo alcune stime, ora ammontano a ben 1.500.
“I grandi family office stanno cercando di offrire il tipo di stipendio che vengono pagati ai professionisti patrimoniali senior delle banche private”, ha affermato Caroline Lee, ex banchiere privato che gestisce un single family office con sede a Singapore per un gruppo di clienti cinesi. “Molto [depends] sui singoli banchieri, ma potrebbe attrarre le persone che ritengono che ci sia troppa politica in una grande banca”.
I fondatori dei family office hanno spesso utilizzato la struttura per ottenere visti di lavoro e trasferire le loro famiglie nella città-stato, hanno affermato i professionisti del reclutamento. Molte delle strutture assumerebbero storicamente membri della famiglia in posizioni importanti, indipendentemente dal fatto che avessero o meno precedenti esperienze nella gestione patrimoniale.
Tuttavia, da aprile di quest’anno, i family office con sede a Singapore sono tenuti ad assumere almeno due professionisti degli investimenti per beneficiare delle esenzioni fiscali. I fondi più grandi devono avere almeno tre.
Le regole hanno creato l’incentivo per una folle assunzione collettiva di migliaia di gestori patrimoniali, gestori patrimoniali privati e altri professionisti bancari. Ciò renderebbe “molto più difficile” trovare talenti, ha aggiunto Lee. “Devono essere disposti a pagare”.
Derrick Tan, che l’anno scorso ha lasciato la Bank of Singapore per avviare la propria società di gestione patrimoniale per lavorare con i single family office, ha affermato che “fomo” – la paura di perdere qualcosa – è stato un fattore chiave per la creazione degli uffici.
“Stavo chiedendo a molti di loro lo scopo della creazione di un family office, e sembravano passati 20 o 30 anni, quando hai elencato la tua azienda perché un tuo amico o collega ha elencato un’azienda”, ha detto.
Kher Sheng Lee, capo asiatico dell’Alternative Investment Management Association di Singapore, ha dichiarato di vedere molti più family office assumere dalle migliori banche e gestori patrimoniali. Cercano “individui con un focus e una competenza specifici negli investimenti”, ha affermato.
Un capo di investment banking con sede a Singapore per un istituto finanziario statunitense ha affermato di aver perso un certo numero di professionisti a causa dei family office. “Conosco molti altri [banks] dove hanno perso qualcuno di alto livello e quella persona è andata direttamente a un family office. Probabilmente ne vedremo altri portare con sé intere squadre”.
Banchieri e altri consulenti hanno affermato che, sebbene i family office fossero conservatori e in gran parte concentrati su proprietà e azioni quotate in borsa, la loro propensione al rischio sarebbe probabilmente aumentata nel tempo. Ci si aspettava che si comportassero sempre più come hedge fund, ha detto uno.
Colto di sorpresa dal numero crescente di fondi di family office, quest’anno il governo di Singapore ha inasprito le regole, con un capitale minimo e requisiti di assunzione più elevati.
Per qualificarsi per le esenzioni fiscali e l’assunzione di professionisti degli investimenti, i candidati devono impegnarsi ad aumentare le risorse in gestione a S $ 20 milioni (US $ 15 milioni) entro un periodo di due anni. Almeno il 10% dell’AUM – o $ 10 milioni, qualunque sia il maggiore – deve essere investito localmente, ad esempio in azioni o start-up di Singapore.