Salve e benvenuti al numero di questa settimana di Future of Money. L’inverno si sente molto nell’aria nell’Essex (dove ho trascorso la domenica grazie a un servizio di sostituzione ferroviaria), e questo mi fa pensare al Natale e a cosa significa la crisi del costo della vita per i fornitori di acquisto ora, paga dopo.

Gli anni della pandemia hanno visto un boom dell’e-commerce, che ha permesso al settore di crescere in modo massiccio con opzioni per pagare a rate o per “provare prima di acquistare”.

A giugno, Sulabh Agarwal, responsabile dei pagamenti globali di Accenture, mi ha detto che l’aumento delle bollette energetiche e l’aumento dell’inflazione significavano che la domanda di credito era guidata da flussi di cassa limitati.

Questa situazione è solo peggiorata, con l’inflazione nel Regno Unito che ha toccato il massimo degli ultimi 41 anni a ottobre. Poiché è probabile che un numero crescente di consumatori si rivolga a BNPL per beni essenziali invece che per spese discrezionali, solleva interrogativi sulla sostenibilità di tale flusso di cassa.

Sarei interessato a sentire i tuoi pensieri su BNPL: il settore può resistere alla crisi del costo della vita? Puoi raggiungermi a [email protected].

Buona lettura!

Ultime notizie

  • Laura Noonan e io abbiamo approfondito Revolut, una delle fintech private più preziose d’Europa. Abbiamo parlato con più di una dozzina di persone, compresi ex dipendenti, che hanno affermato che le questioni culturali e operative potrebbero ostacolare le sue ambizioni.

  • Patrick Jenkins risponde a una delle grandi domande sui pagamenti: perché le centrali elettriche Visa e Mastercard devono ancora avere un momento Kodak. Quali sono le vere minacce a queste “vecchie fintech”, si chiede.

  • Muddy Waters, uno dei venditori allo scoperto più famosi al mondo, ha rivelato una scommessa contro la società di pagamenti uruguaiana dLocal la scorsa settimana. Le azioni sono scese fino al 30%, riferiscono Laurence Fletcher e Harriet Agnew.

Le fintech possono aiutare a mantenere a galla le PMI?

Per le piccole e medie imprese, le attuali prospettive economiche sono fosche. La ricerca del prestatore di PMI Cashplus Bank pubblicata il mese scorso suggerisce che l’aumento dei costi sta annullando i guadagni nell’ultimo anno.

Il contesto attuale rende difficile anche ottenere finanziamenti. Ricerca pubblicato in ottobre da Codat, che fornisce un’API per i dati delle piccole imprese, ha rilevato che quasi il 40% delle PMI ha affermato che il credito è costoso, con il 55% che sottoscrive prestiti personali per le proprie attività.

In mercati come il Regno Unito, le banche commerciali hanno fortemente ridimensionato i prestiti alle PMI dopo la crisi finanziaria, lasciando un deficit di finanziamento stimato dalla Banca d’Inghilterra nel 2019 pari a 22 miliardi di sterline. Fintech e neobanche cercano sempre più di riempire questo spazio.

“Hai visto le fintech su tutta la linea davvero fare un passo avanti”, ha affermato Tom Renwick, responsabile del prestito aziendale presso Atom Bank. “Hanno modelli decisionali migliori, migliori informazioni in tempo reale e possono muoversi più agilmente e prendere decisioni più rapide”.

Gli attori nel settore dei prestiti alle PMI si sono ritagliati una nicchia crescente. Allica Bank, un’altra banca sfidante digitale rivolta alle imprese, ha annunciato a ottobre di essere stata redditizia nei tre mesi precedenti e di aver prestato oltre 1 miliardo di sterline dal lancio nel 2021.

Il gioco non è limitato al Regno Unito. Il gigante olandese dei pagamenti Adyen ha recentemente rilasciato nuovi prodotti per consentire alle piattaforme e ai mercati di offrire finanziamenti ai clienti delle PMI.

“Se si guarda al tradizionale processo manuale di concessione di prestiti, ci sono tutti i tipi di pregiudizi, motivo per cui le PMI non vogliono andare lì”, ha affermato Hemmo Bosscher, vicepresidente per le piattaforme e i servizi finanziari di Adyen. “C’è molto più appetito di quello che viene attualmente affrontato.”

Ha stimato che l’attuale dimensione del mercato per i prestiti alle PMI fosse di $ 110 miliardi, ma che questo fosse solo l’inizio.

“Vedi piattaforme che disintermediano altri fornitori, quindi devi chiederti perché le PMI hanno ancora bisogno di una banca in futuro”, ha aggiunto. Le banche tradizionali si trovano di fronte a una scelta tra continuare a perdere quote di mercato o impegnarsi in trasformazioni digitali che non sono garantite per dare i loro frutti, ha affermato.

I dati della Federazione delle piccole imprese mostrano che la fiducia è diminuita drasticamente nel terzo trimestre tra le imprese britanniche, riflettendo l’incertezza economica e l’aumento dei prezzi. I prestatori di fintech hanno un’ottima opportunità per dimostrare il loro valore, ma devono affrontare una sfida non piccola per garantire che le PMI trovino i finanziamenti di cui hanno bisogno per prosperare.

Citabile

“Le fintech stanno scoprendo che l’equità è più costosa e la regolamentazione più invadente di quanto avrebbero potuto prevedere. . . per sopravvivere, penso che molto debba essere nel gioco di collaborazione. — David Duffy, amministratore delegato di Virgin Money

Non è passato molto tempo da quando le fintech erano in cima al mondo mentre le banche languivano in un mondo a basso interesse (vedi: Sam Bankman-Fried riflette sull’acquisizione di Goldman Sachs).

Con l’aumento dei tassi di interesse, il calo della spesa dei consumatori e l’aumento dell’inflazione, quel calcolo è stato capovolto, portando a domande sul futuro per le fintech non redditizie e ad alto consumo di liquidità e se le banche potrebbero accaparrarsele.

Duffy, amministratore delegato del sesto più grande finanziatore del Regno Unito, indica un modello alternativo: la collaborazione. Le joint venture tra fintech e banche possono significare dimensioni per le prime e nuove capacità per le seconde.

Altri, invece, vedono l’assimilazione come il modo per massimizzare i benefici. Sanjiv Somani, amministratore delegato britannico di Chase, la banca digitale di JPMorgan, ha dichiarato al FT all’inizio di questo mese che voleva integrare la banca al dettaglio con il braccio di gestione patrimoniale digitale Nutmeg, che ha acquistato l’anno scorso.

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