Secondo un ex vice governatore della Banca d’Inghilterra, le autorità di regolamentazione finanziarie britanniche non sono riuscite ad affrontare i rischi al di fuori delle banche tradizionali e ora dovrebbero sviluppare una politica globale del Regno Unito invece di attendere un accordo internazionale.

Paul Tucker ha accusato la BoE di una regolamentazione inadeguata del cosiddetto settore bancario ombra in un evento privato il mese scorso, a cui hanno partecipato il governatore Andrew Bailey e alcuni dei suoi predecessori. Da allora le diapositive di Tucker dell’evento ospitato dalla BoE lo sono state pubblicato in linea.

Attività di banca nascosta coinvolge un’ampia gamma di entità che svolgono attività di tipo bancario e comprende fondi obbligazionari, istituti di credito privati ​​e società coinvolte in criptovalute.

La Banca dei regolamenti internazionali, l’organismo ombrello globale per le banche centrali, a dicembre ha avvertito della necessità di regolamentare in modo più rigoroso il settore bancario ombra. Attualmente rappresenta quasi la metà di tutte le attività finanziarie, ma finora i paesi non sono riusciti a concordare un quadro globale globale.

Tucker ha detto al MagicTech che l’incapacità del Regno Unito e di altre nazioni di affrontare adeguatamente i rischi nel sistema bancario ombra potrebbe tornare a perseguitarli.

“[It leads to] una maggiore fragilità”, ha affermato, descrivendo come i fondi obbligazionari leggermente regolamentati e le criptovalute che si commercializzano come luoghi “sicuri” in cui mettere denaro potrebbero rapidamente sgretolarsi se ci fosse una crisi di fiducia nel loro valore.

Affermando che il Regno Unito porti avanti una regolamentazione completa del sistema bancario ombra, Tucker ha aggiunto: “Ovviamente non è comodo trasmettere la possibilità che le singole giurisdizioni si muovano da sole. . . Ma cosa accadrebbe se passasse un altro decennio senza una politica generale e poi una parte massiccia del sistema bancario ombra si sgretolasse?”

In riferimento all’invasione russa dell’Ucraina, Tucker ha affermato che la posta in gioco “è alta data l’attuale discordia geopolitica” e che l’Occidente potrebbe non permettersi un’altra crisi.

Tucker ha esortato i partecipanti all’evento della BoE ad abbandonare l’attuale politica della banca centrale di regolamentazione dei rischi specifici associati al sistema bancario ombra quando le questioni diventano urgenti.

“Continuare a fare affidamento sul prendere di mira cose specifiche non funzionerà”, ha detto al FT. “Significa aspettare fino a qualche attività specifica. . . è ovviamente una minaccia alla stabilità, ma a quel punto quella parte dell’industria ha il potere di lobbying, specialmente a Washington DC, per rallentare o fermare un’iniziativa politica”.

Tucker ha sostenuto che il Regno Unito avesse un’ampia politica che costringerebbe le società dietro gli investimenti che affermano di essere “sicure” ad avere un’assicurazione sulla liquidità con la BoE in modo da consentire di pagare immediatamente il 100% dei loro obblighi a breve termine.

Quelle aziende che non avevano tale assicurazione non sarebbero in grado di commercializzare i loro prodotti come “sicuri” e gli investimenti non potrebbero essere contabilizzati come tali nei bilanci delle società che li hanno acquistati.

Tucker ha affermato che le autorità di regolamentazione globali avrebbero dovuto iniziare ad agire in modo deciso sul sistema bancario ombra circa cinque anni fa, quando era chiaro che enormi quantità di denaro della banca centrale appena stampata stavano alimentando la crescita del settore.

È stato anche critico nei confronti del Comitato di politica finanziaria della BoE, istituito durante la sua permanenza presso la banca centrale per monitorare i rischi per il sistema finanziario, per non aver parlato abbastanza del sistema bancario ombra.

Un portavoce della Banca d’Inghilterra ha affermato che sono stati compiuti “progressi significativi” nel monitoraggio delle banche non bancarie, nel Regno Unito ea livello internazionale.

“Data la natura globale del settore, per realizzare una riforma efficace, questo lavoro e la successiva azione politica dovrebbero essere coordinati tra le giurisdizioni”, ha aggiunto il portavoce.