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L’exchange di criptovalute Coinbase sta tagliando le sue commissioni nel tentativo di attirare più trader ad alto volume e incrementare le sue attività istituzionali sottoperformanti.
Giovedì il gruppo statunitense ha dichiarato che rinuncerà alle commissioni per 60 giorni per i clienti che desiderano scambiare criptovalute sul suo mercato professionale, se hanno scambiato più di 500.000 dollari al mese su un exchange rivale. Il trading senza commissioni è in genere disponibile solo per i trader che gestiscono più di 250 milioni di dollari.
Il tentativo di Coinbase di rilanciare la propria attività istituzionale è arrivato solo tre settimane dopo che le autorità di regolamentazione statunitensi hanno approvato i primi fondi negoziati in borsa di bitcoin, una mossa che avrebbe dovuto contribuire a rimodellare il commercio nel settore a lungo termine. I sostenitori delle criptovalute sperano che i nuovi fondi aprano la porta a più asset manager per acquistare fondi che investono direttamente in bitcoin.
“La cosa più grande [crypto exchanges] manca è l’adozione, e il motivo principale per cui le istituzioni stanno arrivando è il fatto che possono accedere a bitcoin tramite un ETF”, ha affermato Christopher Perkins, presidente della società di investimento crittografico Coinfund ed ex capo del clearing OTC presso Citigroup. “Le commissioni diminuiranno man mano che i volumi aumenteranno e questa è semplicemente la naturale maturità dei mercati, in particolare dei mercati spot”, ha aggiunto.
Coinbase è stato uno dei beneficiari delle approvazioni dell’ETF perché è il principale custode dei trust bitcoin che acquistano i token per i loro fondi.
Tuttavia, gli analisti di Bank of America questo mese hanno avvertito che i guadagni derivanti dalla custodia di asset potrebbero essere “piuttosto scarsi” a causa delle pressioni di nomi di Wall Street come BlackRock e Fidelity. “Questi ETF potrebbero anche rappresentare una forma di concorrenza per i tradizionali scambi di criptovalute come Coinbase”, ha affermato.
Le attività istituzionali di Coinbase rappresentano solo il 5% dei ricavi derivanti dalle transazioni della società quotata al Nasdaq e nel terzo trimestre sono scese del 30% su base annua a 14,1 milioni di dollari.
L’azienda si trova inoltre ad affrontare una crescente concorrenza da parte di rivali offshore come OKX e Huobi. La quota di Coinbase nel mercato spot delle criptovalute è rimasta stabile al 6% dall’inizio del 2023, mentre quella di OKX è aumentata dal 4 al 7% e quella di Huobi è quadruplicata fino a quasi il 4%.
Strategie simili sono state adottate in passato dai rivali di Coinbase, incluso Binance. Il più grande exchange di criptovalute al mondo ha ampliato un programma di trading gratuito nel settembre 2022, aiutandolo ad accaparrarsi più della metà del mercato spot delle criptovalute.
Ha cominciato a perdere quote di mercato quando il programma è terminato e la Commodity Futures Trading Commission l’ha accusata di eludere le leggi federali.
“Sappiamo che le commissioni sono uno dei fattori più importanti quando si tratta di selezionare e fare trading su un exchange di criptovalute”, ha affermato Coinbase in un post sul blog.