Mercoledì le azioni statunitensi hanno interrotto la loro recente serie di perdite, mentre i prezzi dei titoli di Stato sono aumentati nonostante i nuovi avvertimenti su ampi aumenti dei tassi di interesse.

L’indice Nasdaq Composite, ricco di tecnologia, è balzato del 2,1% per il suo primo aumento giornaliero del mese, e l’indice S&P 500 più ampio dell’1,8%.

Nei mercati obbligazionari, il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro statunitense a 10 anni, visto come un indicatore degli oneri finanziari in tutto il mondo, è sceso di 0,08 punti percentuali al 3,26%. I rendimenti scendono quando i prezzi salgono.

I titoli del Tesoro erano stati svenduti nella sessione precedente dopo che un sondaggio positivo sull’industria dei servizi nella più grande economia mondiale aveva alimentato le aspettative che la Federal Reserve avrebbe continuato a inasprire in modo aggressivo la politica monetaria.

Il rimbalzo di mercoledì è arrivato nonostante ulteriori dichiarazioni da falco di diversi alti banchieri centrali. Thomas Barkin, presidente della filiale della Fed di Richmond, ha dichiarato al MagicTech che la banca centrale deve alzare i tassi di interesse a un livello tale da contenere l’attività economica “finché non saremo davvero convinti di mettere a tacere l’inflazione”.

Nel frattempo, il vicepresidente della Fed Lael Brainard ha dichiarato in una conferenza a New York che “siamo in questo per tutto il tempo necessario per far scendere l’inflazione”, e il Wall Street Journal ha riferito che la banca centrale era “sulla strada” verso un terzo aumento consecutivo del tasso di 0,75 punti percentuali alla prossima riunione politica alla fine di questo mese.

I mercati dei futures stavano scontando una probabilità del 79% di un aumento di 0,75 punti percentuali, rispetto al 75% del giorno precedente. L’attuale range target della Fed è compreso tra il 2,25% e il 2,5%.

Altrove, anche i gilt britannici a breve termine sono rimbalzati dopo un sell-off di martedì, con il rendimento a due anni in calo di 0,14 punti percentuali al 2,98%.

L’aumento dei prezzi dei gilt è arrivato quando il nuovo primo ministro britannico Liz Truss era pronto ad annunciare questa settimana un pacchetto per alleviare la pressione dell’impennata dei prezzi dell’energia su famiglie e imprese, che secondo alcuni analisti potrebbe ridurre le pressioni inflazionistiche a breve termine.

“Penso che sia una ripresa a breve termine”, ha affermato James Athey, direttore degli investimenti di Abrdn. “In generale, la configurazione per i gilt sembra molto precaria”, ha aggiunto, menzionando la lotta della Banca d’Inghilterra per frenare l’inflazione.

Huw Pill, capo economista della BoE, ha detto mercoledì ai parlamentari del comitato ristretto del Tesoro della Camera dei Comuni che i piani di Truss per il congelamento delle bollette energetiche avrebbero probabilmente costretto la banca centrale ad aumentare i tassi di interesse nonostante il calo del tasso di inflazione nei prossimi mesi .

Le mosse dei mercati obbligazionari di mercoledì hanno anche seguito un deludente rilascio commerciale dalla Cina, che mostra che aveva esportato meno del previsto ad agosto. Negli ultimi mesi gli investitori hanno esaminato attentamente i dati economici alla ricerca di indizi sulla misura in cui le banche centrali di tutto il mondo gireranno le viti sulla politica monetaria di fronte a un prolungato rallentamento.

In Cina, il mese scorso le esportazioni sono aumentate del 7,1% su base annua rispetto a una crescita del 18% a luglio. Gli economisti intervistati da Reuters avevano previsto un’espansione del 12,8%. Le cifre erano un “segno che il rallentamento della crescita globale e la normalizzazione dei modelli di consumo stanno pesando sulla domanda di beni cinesi”, ha scritto Sheana Yue, economista cinese presso Capital Economics.

Un rapporto separato ha mostrato che la produzione industriale tedesca si era contratta dello 0,3% su base mensile a luglio, rispetto alla crescita dello 0,8% nel mese precedente. Gli economisti avevano previsto una contrazione dello 0,5%.

Giovedì la Banca centrale europea annuncerà la propria decisione di politica monetaria. Diverse banche di Wall Street hanno affermato di prevedere un enorme aumento di 0,75 punti percentuali degli oneri finanziari. A luglio, la BCE ha alzato i tassi per la prima volta in più di un decennio di 0,5 punti percentuali a zero, più del previsto.

Ma gli analisti sono divisi su quanto lontano e velocemente si muoverà la BCE, con alcuni che temono che tassi più elevati colpiscano la crescita nella regione. Matteo Cominetta, economista senior presso il Barings Investment Institute, prevede un aumento di 0,75 punti percentuali giovedì, seguito da aumenti più contenuti in ottobre e dicembre.

“Penso che non saranno in grado di fare di più perché mentre ci muoviamo nel [autumn] le prove di una recessione molto profonda saranno chiare”, ha detto.

L’indice azionario regionale europeo Stoxx 600 ha chiuso in ribasso dello 0,6%. L’Hang Seng di Hong Kong ha chiuso in ribasso dello 0,8%.