La guerra in Ucraina e gli eventi meteorologici estremi hanno fatto aumentare il costo della riassicurazione fino al 200% nei cruciali rinnovi di gennaio, secondo un nuovo rapporto, minacciando di aumentare i premi e ridurre ciò che gli assicuratori sono disposti a coprire.
Il 1° gennaio è la data chiave di rinnovo della polizza per i riassicuratori, che condividono le perdite con gli assicuratori primari e quindi hanno un ruolo fondamentale in ciò che può essere assicurato ea quale prezzo. La rinegoziazione delle polizze riassicurative di quest’anno è stata la più impegnativa degli ultimi anni in quanto i riassicuratori rispondono alla pressione dell’inflazione vertiginosa e delle grandi perdite dovute a catastrofi naturali, nonché alle conseguenze dell’invasione russa dell’Ucraina.
James Kent, amministratore delegato globale del broker di riassicurazione Gallagher Re, che ha pubblicato il rapporto martedì, lo ha descritto come un “rinnovo molto tardivo, complesso e in molti casi frustrante”.
Il costo della riassicurazione aerospaziale è aumentato tra il 150% e il 200%, poiché i riassicuratori hanno adeguato i prezzi alla luce di miliardi di dollari di perdite attese da aerei bloccati e di una lunga battaglia legale con le società di leasing a seguito dell’invasione russa di Ucraina.
Anche la riassicurazione catastrofale sulla proprietà, che si fa carico delle perdite causate da uragani e altri disastri naturali, è aumentata, con tassi negli Stati Uniti in aumento tra il 45% e il 100% per le polizze colpite da perdite, secondo i dati di Gallagher Re. Il broker lo ha attribuito all’impatto dell’uragano Ian, che ha colpito la Florida e la Carolina del Sud lo scorso anno, nonché alla minaccia dell’inflazione, che fa aumentare i pagamenti.
In un rapporto pubblicato anche martedì, il broker Howden ha affermato che il costo della riassicurazione contro le catastrofi immobiliari è aumentato del 37% a livello globale nei rinnovi di gennaio, il più grande aumento di dati comparabili risalenti al 1992.
I prezzi di riassicurazione più elevati e la ridotta disponibilità di alcune coperture in genere si ripercuotono sui prezzi praticati dagli assicuratori e su ciò che sono disposti a offrire, sebbene possano anche scegliere di scrivere affari “netti” o senza copertura riassicurativa. Si prevede che gli aumenti dei prezzi delle riassicurazioni alimenteranno ulteriormente quello che è già un rialzo che dura da anni nei prezzi delle assicurazioni per le compagnie.
Un aggiornamento sui negoziati del 1° gennaio della scorsa settimana da parte di Guy Carpenter, un altro dei grandi broker di riassicurazione, lo ha descritto come “uno dei mercati riassicurativi più difficili che il settore abbia vissuto”, con le richieste iniziali di alcuni riassicuratori di modificare la copertura “che minacciano di erodere il core value del prodotto riassicurativo”.
La proprietà è stata la rinegoziazione più difficile in quello che era un settore “stressato”, ha affermato, con sostanziali aumenti dei prezzi e condizioni peggiori.
Un altro fattore dell’aumento dei prezzi della riassicurazione è stata la compressione della capacità, poiché i riassicuratori si sono ritirati da aree come la riassicurazione contro le catastrofi immobiliari. Ma i broker di riassicurazione hanno riferito che il grado di aumento dei prezzi nei rinnovi del 1 gennaio aveva attirato una nuova capacità nel mercato, ad esempio da sottoscrittori che raccoglievano nuovo capitale o gruppi assicurativi più grandi che allocavano più capitale alle loro operazioni di riassicurazione.
“È importante ricordare che ci siamo già trovati a un bivio”, ha commentato il presidente di Guy Carpenter, Dean Klisura, indicando le correzioni del mercato seguite a eventi come gli attacchi terroristici dell’11 settembre contro gli Stati Uniti e l’uragano Andrew.
I riassicuratori hanno anche spinto per limitare o escludere Russia, Ucraina e Bielorussia da alcune aree di copertura, ha affermato Gallagher Re. Il più ampio ritiro dalla riassicurazione degli asset sta già avendo effetti a catena: il mese scorso, gli assicuratori marittimi occidentali hanno dichiarato che avrebbero escluso le perdite derivanti dal conflitto, a seguito di una mossa dei loro riassicuratori per ridurre l’esposizione.
Sempre a dicembre, Nikkei Asia, la pubblicazione gemella del FT, ha riferito che il governo giapponese l’aveva fatto intervenuto dopo che gli assicuratori locali hanno affermato di non poter più offrire copertura per i danni alle navi nelle acque russe, indicando anche la decisione dei riassicuratori occidentali di rimuovere la copertura.